Ich arbeite für ein öffentlich gehandeltes Unternehmen, das von einem anderen öffentlich gehandelten Unternehmen erworben wurde. Ich besitze auch Aktien von beschränkten Bestandseinheiten für meine Firma. Alle meine Aktien sind geplant, um weit zu wachsen, nachdem die Akquisition abgeschlossen ist. Was passiert in der Regel mit unbesetzten Aktienoptionen beschränkte Aktien Einheiten während einer Akquisition Im guessinghoping, dass Sie verwendet werden, um mir zu einem gleichermaßen geschätzten Betrag meiner neuen Arbeitgeber Lager, mit dem gleichen Ausübungsdatum zu gewähren. Es gibt eine Reihe von möglichen Ergebnissen bei einer Akquisition. Sie beinhalten, sind aber nicht beschränkt auf: 1) Vollständige Ausübung automatisch bei einem Erwerb, 2) teilweise Ausübung eines Erwerbs mit Rückstellung für zusätzliche Veräußerung bei Kündigung nach einem Erwerb, 3) teilweise Ausübung eines Erwerbs ohne Rückstellung für zusätzliche Ausübung bei Kündigung Nach einer akquisition Und 4) keine Ausübung einer Erwerbung ohne Vorkehrungen für eine Beschleunigung nach dem Erwerb. Unabhängig von dieser Antwort bin ich immer noch neugierig, von jedem anderen zu hören, der dieses Szenario durchgemacht hat und wie es für sie geklappt hat, besonders wenn es nicht eines der in diesem Artikel beschriebenen Ergebnisse ist. Nach dem öffentlich eingereichten Formular 8-K-Dokument für den Erwerb, wird Ill eine angemessene Menge an nicht gelagerten Aktien mit dem gleichen Zeitplan. Groß Das ist eine großartige Frage. Ive nahm an einem Geschäft wie das als Angestellter teil, und ich kenne auch Freunde und Familie, die während eines Buyouts beteiligt waren. Kurz gesagt: Der aktualisierte Teil Ihrer Frage ist richtig: Es gibt keine einzige typische Behandlung. Was passiert mit unbeschränkten beschränkten Aktieneinheiten (RSUs), nicht gezahlten Mitarbeiteraktienoptionen, etc. variiert von Fall zu Fall. Darüber hinaus, was genau passieren wird in Ihrem Fall sollte in der Zuschussdokumentation beschrieben worden sein, die Sie (hoffentlich) erhalten haben, als Sie in der ersten Stelle ausgeschrieben wurden. Wie auch immer, hier sind die beiden Fälle, die ich schon mal gesehen habe: Unmittelbare Ausübung aller Einheiten. Sofortige Ausübung ist oft der Fall bei RSUs oder Optionen, die Führungskräften oder wichtigen Mitarbeitern gewährt werden. Die Stipendienunterlagen enthalten in der Regel die Fälle, die sofortige Ausübung haben. Einer der Fälle ist in der Regel eine Änderung in der Kontrolle (CIC oder COC) Bereitstellung, ausgelöst in einem Buyout. Andere unmittelbare Weste Fälle können sein, wenn der Schlüssel Mitarbeiter ohne Ursache beendet ist oder stirbt. Die Begriffe variieren und werden oft von klugeren Mitarbeitern ausgehandelt. Umwandlung der Einheiten in einen neuen Zeitplan. Wenn irgendetwas typisch für regelmäßige Stipendien der Stipendien ist, dann denke ich, das wäre so. Im Allgemeinen werden solche RSU - oder Optionszuschüsse zum Deal-Preis zu einem neuen Zeitplan mit identischen Terminen und Vesting-Prozentsätzen umgewandelt, aber eine neue Anzahl von Einheiten und Dollar-Betrag oder Ausübungspreis, in der Regel so das Endergebnis wäre das gleiche gewesen Wie vor dem Deal. Ich bin auch neugierig, wenn irgendjemand sonst durch einen Buyout gegangen ist oder irgendjemand kennt, der durch einen Buyout gegangen ist und wie sie behandelt wurden. Danke für die tolle Antwort. Ich habe meine Stipendien ausgefüllt, und das Wesentliche, das ich daraus bekomme, ist, dass alle beschriebenen Ergebnisse (hier in dieser Frage und in der Vereinbarung) möglich sind: eine Reichweite von der Nicht-So-Messe, bis zur Gleichberechtigten und Zu den windfall Fällen. Ich glaube, ich muss abwarten und sehen, leider, wie ich bin definitiv nicht ein C-Level oder quotkeyquot exec Mitarbeiter. Ndash Mike Apr 20 10 at 16:25 Ging durch einen Buyout bei einem Software-Unternehmen - sie haben meine Aktienoptionen in die neue Firma umgewandelt. (Und dann bot uns ein neues neues Mietpaket und einen Retention Bonus, nur weil sie die Mitarbeiter um halten wollten.) Ndash fennec Apr 25 10 um 17:40 Ich arbeitete für eine kleine private Tech-Firma, die von einem größeren erworben wurde Öffentlich gehandeltes Tech-Unternehmen. Meine Aktien wurden um 18 Monate beschleunigt, wie im Vertrag geschrieben. Ich habe diese Aktien zu einem sehr niedrigen Ausübungspreis (unter 1) ausgeübt und erhielt eine gleiche Anzahl von Anteilen an der neuen Gesellschaft. Bereits ca. 300.000 vor Steuern. Dies war im Jahr 2000. (Ich liebe, wie die Regierung sahen uns reich in diesem Jahr, aber noch nie gemacht, dass Betrag seit) beantwortet Mar 29 11 um 12:17 Ihre Antwort 2017 Stack Exchange, IncBREAKING DOWN Übernahme Eine willkommene Übernahme, wie eine Akquisition Oder Fusion, geht in der Regel reibungslos, weil beide Unternehmen es für eine positive Situation halten. Im Gegensatz dazu kann eine unerwünschte oder feindliche Übernahme ziemlich aggressiv sein, da eine Partei nicht freiwillig teilnimmt. Feindliche Übernahme Die übernehmende Firma kann ungünstige Taktiken verwenden, wie zum Beispiel eine Morgendämmerung, wo sie eine wesentliche Beteiligung an der Zielgesellschaft kauft, sobald sich die Märkte öffnen, was dazu führt, dass das Ziel die Kontrolle über das Unternehmen verliert, bevor es realisiert, was passiert. Die Zielfirmen Management und Board of Directors können stark widerstehen Übernahmeversuche durch Taktik wie eine Giftpille. Die die Aktionäre der Aktionäre erwerben können, um mehr Aktien zu erwerben, um die Erwerberbestände zu verdünnen und eine Übernahme teurer zu machen. Gründe für eine Übernahme Eine Übernahme ist praktisch die gleiche wie eine Akquisition, außer der Begriff Übernahme hat eine negative Konnotation, was darauf hinweist, dass das Ziel nicht erworben werden möchte. Ein Unternehmen kann als Bieter fungieren, indem es versucht, seinen Marktanteil zu erhöhen oder Skaleneffekte zu erzielen, die ihm helfen, seine Kosten zu senken und damit seine Gewinne zu erhöhen. Unternehmen, die attraktive Übernahmeziele bilden, gehören diejenigen, die eine einzigartige Nische in einem bestimmten Produkt oder Dienst haben kleine Unternehmen mit lebensfähigen Produkten oder Dienstleistungen, aber unzureichende Finanzierung ein ähnliches Unternehmen in enger geographischen Nähe, wo Kombinationen Kräfte die Effizienz zu verbessern und sonst lebensfähige Unternehmen, die auch zahlen sind Viel für Schulden, die zu niedrigeren Kosten refinanziert werden könnten, wenn ein größeres Unternehmen mit besserem Kredit übernahm. ConAgras Feindlicher Übernahmeversuch von Ralcorp ConAgra versuchte zunächst einen freundlichen Verkauf, um Ralcorp im Jahr 2011 zu erwerben. Als erste Fortschritte abgelehnt wurden, beabsichtigte ConAgra, eine feindliche Übernahme zu erledigen. Ralcorp antwortete mit der Giftpillenstrategie. ConAgra antwortete mit 94 pro Aktie, was deutlich höher war als die 65 pro Aktie Preis Ralcorp wurde bei dem Beginn des Übernahmeversuchs gehandelt. Ralcorp verweigerte den Versuch, obwohl beide Unternehmen im darauffolgenden Jahr zum Verhandlungstisch zurückkehrten. Der Deal wurde letztlich als Teil einer freundlichen Übernahme mit einem pro Aktie Preis von 90 gemacht. Zu diesem Zeitpunkt hatte Ralcorp die Spinoff seiner Post Getreide-Division abgeschlossen, was dazu führte, dass der Preis von ConAgra deutlich höher als das Angebot der vorherigen angeboten wurde Year. Letaposs Gesicht es: WebMD ist, wo Ihr innerer Hypochondriac geht zu neuroticallyxA0 selbst-Diagnose einer Krankheit, die Sie wahrscheinlich donapost haben. (Bin ich nur müde Oder ist itxA0lupus) Allerdings ist xA0jumping zu Schlussfolgerungen ist napost etwas WebMD Health Corp. aposs Investoren sind bereit zu tun. Die 2 Milliarden Gesundheit Website sagte letzten Monat, dass itapossxA0 explploring strategische Alternativen, was bedeutet, itaposs zum Verkauf. Dann am Montag, Cliff Robbinsaposs Aktivist Fonds Blue Harbour Group offenbarte AnxA0 Erhöhte Beteiligung von fast 9 Prozent, von 4,8 Prozent ab Dezember, sagen, dass es weiterhin Gespräche mit WebMDaposs Management und andere Aktionäre über Potenzial Angebote, Änderungen und whatnot. xA0 trotz aller halten Diese, Optionen Handel in WebMD ist ziemlich bärisch, was isnapost was youaposd normalerweise erwarten, um in einer potenziellen Übernahme Kandidaten zu sehen. xA0 nicht auf sie zählen Die höheren Kosten und offenen Interesse an setzen Verträge in Bezug auf Anrufe signalisieren, dass Optionen Händler Arenapost überzeugt WebMD wird Gekauft werden Puts Schutz vor einem Tropfen in WebMDaposs Aktienkurs Kosten viel mehr als Anrufe Wetten auf eine Rallye. Optionskäufe können Hinweise auf MampA Spekulationen geben, und das Gegenteil ist wahr, dass die Verträge immer populärer werden - wenn die Händler auf eine Akquisition setzen werden. xA0WebMD-Aktien werden ebenfalls unterdrückt. Sieht es wie Itaposs im Spiel aus Die durchschnittliche Analystenpreisziel fordert einen 16 Rebound in WebMDaposs Aktie über die nächsten 12 Monate. Kann man einen Erwerber finden, der bereit ist, das oder mehr zu bezahlen Der Grund ist zweifach. Zuerst scheint es, dass jeder Optimismus für eine Übernahme durch die offensichtlich enttäuschenden Einnahmen und Gewinnprognosen Management im Februar verrechnet wird. Zweitens gibt es das Gefühl, dass die Waffe hier vor. xA0 fehlte Die Mark WebMD kündigte an, dass Itaposs mit JPMorgan Bankern auf strategische Optionen am selben Tag gab es diese enttäuschende Geschäftsaussichten: Quelle: WebMD, Bloomberg Zurück im Jahr 2011 stürzte WebMDapossxA0stock Beträchtliche Investitionen vom Aktivisten Hedge-Fonds-Manager Carl Icahn und Milliardär George Soros, die beide das Unternehmen unterbewertet nannten. Während sie werenapost für einen Verkauf drückten, hatte WebMD einen Ausdruck von Interesse von einer Private-Equity-Firma erhalten und kontaktiert andere potenzielle Käufer. xA0 Das Ergebnis Es wurde nicht erhalten, dass es sich um eine ausgezeichnete bidxA0-Vorschläge und sagte, dass selbst wenn es hatte, die Angebote für gewesen wäre Weniger als der Firmenwert Marktwert zu der Zeit. Und im Jahr 2013 hat WebMD Icahnaposs-Aktien zurückgekauft. xA0 Analysten haben darauf hingewiesen, dass WebMD könnte in einer breiteren Palette von Käufern jetzt ansprechen: nicht nur Buyout-Unternehmen, sondern auch Gesundheit-carexA0Companies, Besitzer von digitalen Inhalten wie Time Inc. oder sogar Drogerie-Kette Walgreens Stiefel Alliance Inc. Sure, seine AktienkursxA0may relativ billig gegen die Bargeld es wirft, eine Metrik, die ködern können finanzielle Freier. Plus, WebMDaposs kleiner Peer Everyday HealthxA0Inc. Erzielte im vergangenen Jahr eine 30-prozentige Übernahmeprämie. xA0 Sollte es für die Möglichkeit eines Dealings kommen, wäre die Aktie wahrscheinlich niedriger als jetzt. Dennoch gibt es keine Garantie WebMD wird gekauft. Insider verkaufen Ende letzten Jahres doesnapost genau buchstabieren Optimismus über das Geschäft entweder. Itaposs kein Wunder, dass WebMD investorsxA0arenapost zeigt die erzählerischen Symptome der Erwerb Fieber. Diese Spalte spiegelt nicht unbedingt die Meinung von Bloomberg LP und seinen Besitzern wider. Um den Autor dieser Geschichte zu kontaktieren: Tara Lachapelle in New York bei tlachapellebloomberg Um den Redakteur zu kontaktieren, der für diese Geschichte verantwortlich ist: Beth Williams bei bewilliamsbloombergMergers And Acquisitions: Understanding Takeovers Begriffe wie Morgendämmerung, Giftpille und Haifischabwehr können wie sie gehören James Bond Filme, aber theres nichts fiktiv über sie - sie sind Teil der Welt der Fusionen und Übernahmen (MampA). Besitz von Aktien in einem Unternehmen bedeutet, dass Sie Teilbesitzer sind, und da wir immer mehr sektorübergreifende Konsolidierung sehen, sind Fusionen und Akquisitionen das Ergebnis. So ist es wichtig zu wissen, was diese Begriffe für Ihre Bestände bedeuten. Fusionen Akquisitionen und Übernahmen sind seit Jahrhunderten Teil der Geschäftswelt. In der heutigen dynamischen wirtschaftlichen Umfeld sind Unternehmen oft mit Entscheidungen über diese Maßnahmen konfrontiert - schließlich ist die Aufgabe des Managements, den Shareholder Value zu maximieren. Durch Fusionen und Übernahmen kann ein Unternehmen (zumindest in der Theorie) einen Wettbewerbsvorteil entwickeln und letztlich den Shareholder Value erhöhen. Es gibt mehrere Möglichkeiten, dass zwei oder mehr Unternehmen ihre Bemühungen kombinieren können. Sie können sich an einem Projekt beteiligen, sich gegenseitig einverstanden erklären, sich zusammenzuschließen, oder ein Unternehmen kann ein anderes Unternehmen erwerben, übernehmen alle seine Operationen, einschließlich seiner Bestände und Schulden, und manchmal ersetzt das Management mit ihren eigenen Vertretern. Sein letzter Fall von drastischen unfreundlichen Übernahmen, die die Quelle von viel von MampAs buntem Vokabular ist. Dies ist ein unfreundlicher Übernahmeversuch eines Unternehmens oder eines Reiters, der durch das Management und den Vorstand der Zielgesellschaft stark widerstanden wird. Diese Arten von Übernahmen sind in der Regel schlechte Nachrichten, die Mitarbeiter Moral an der Zielgesellschaft, die sich schnell an die Feindseligkeit gegen die übernehmende Firma wenden kann. Grummeln wie, Hast du gehört, dass sie ein paar Dutzend Leute in unserer Finanzabteilung achten, kann man von dem Wasserkühler hören. Während es Beispiele für feindliche Übernahmen gibt, sind sie im Allgemeinen härter zu ziehen als eine freundliche Fusion. Dies ist eine korporative Aktion, die im Vereinigten Königreich häufiger vorkommt, aber es ist auch in den Vereinigten Staaten aufgetreten. Während einer Morgendämmerung. Ein Unternehmen oder ein Investor zielt darauf ab, eine wesentliche Beteiligung an der Übernahme-Ziel-Unternehmen Eigenkapital zu kaufen, indem er Makler anbietet, die Aktien zu kaufen, sobald die Börsen öffnen. Indem der Makler den Kauf von Aktien an der Zielgesellschaft (das Opfer) durchführt, maskiert der Erwerber (der Raubtier) seine Identität und damit seine Absicht. Der Erwerber baut dann eine wesentliche Beteiligung an seinem Ziel am aktuellen Börsenkurs auf. Weil dies früh am Morgen erfolgt, wird die Zielfirma in der Regel nicht über die Einkäufe informiert, bis es zu spät ist, und der Erwerber hat jetzt kontrollierendes Interesse. In der U. K. gibt es jetzt Einschränkungen für diese Praxis. Samstag Nacht Special Ein Samstag Nacht Special ist ein plötzlicher Versuch von einer Firma, eine andere zu übernehmen, indem sie ein öffentliches Tenderangebot macht. Der Name stammt aus der Tatsache, dass diese Manöver über die Wochenenden gemacht wurden. Auch dies wurde durch das Williams Act in den USA eingeschränkt, wobei Akquisitionen von 5 oder mehr des Eigenkapitals an die Securities Exchange Commission weitergegeben werden müssen. Übernahmen werden praktisch jeden Tag angekündigt, aber Ankündigung ihnen bedeutet nicht unbedingt, dass alles wie geplant vorangehen wird. In vielen Fällen will die Zielgesellschaft nicht übernommen werden. Was bedeutet das für Investoren Alles gibt es viele Strategien, die das Management während der MampA-Aktivität nutzen kann, und fast alle diese Strategien zielen darauf ab, den Wert der Zielbestände in irgendeiner Weise zu beeinflussen. Werfen wir einen Blick auf einige populärere Weisen, die Firmen sich vor einem Raubtier schützen können. Dies sind alle Arten von, was als Hai-Repellent bezeichnet wird. Eine goldene Fallschirmmaßnahme entmutigt eine unerwünschte Übernahme, indem sie den gegenwärtigen Top-Führungskräften lukrative Vorteile bietet, die ihren Job verlieren können, wenn ihre Firma von einer anderen Firma übernommen wird. Die in die Führungskräfteverträge geschriebenen Leistungen beinhalten Posten wie Aktienoptionen. Boni, liberale Abfindung und so weiter. Goldene Fallschirme können Millionen von Dollar wert sein und können die Erwerbsfirma viel Geld kosten und deshalb als eine starke Abschreckung dazu beitragen, mit ihrem Übernahmeangebot fortzufahren. Ein Spin-off des Begriffs Erpressung, Greenmail tritt auf, wenn ein großer Block von Aktien von einem unfreundlichen Unternehmen oder Raid gehalten wird, der dann die Zielgesellschaft zwingt, die Aktie bei einer erheblichen Prämie zurückzukaufen, um jeden Übernahmeversuch zu zerstören. Dies ist auch bekannt als bon voyage Bonus oder ein Abschiedskuss. Dies ist eine Taktik, durch die die Zielgesellschaft eine große Anzahl von Anleihen ausstellt, die mit der Garantie kommen, dass sie zu einem höheren Preis eingelöst werden, wenn das Unternehmen übernommen wird. Warum heißt es Makkaroni-Verteidigung. Denn wenn ein Unternehmen in Gefahr ist, erweitert sich der Rücknahmepreis der Anleihen, Art von Makaroni in einem Topf Dies ist eine sehr nützliche Taktik, aber die Zielgesellschaft muss vorsichtig sein, dass es nicht so viel Schulden ausgibt, dass es die Zinszahlungen nicht machen kann . Übernahme-Ziel-Unternehmen können auch nutzen Leveraged Rekapitalisierung, um sich weniger attraktiv für die Bieterfirma. Hier droht das Management, dass im Falle einer Übernahme das Managementteam gleichzeitig en masse zurücktreten wird. Dies ist besonders nützlich, wenn sie ein gutes Management-Team verlieren sie könnte ernsthaft schaden dem Unternehmen und machen die Bieter denken zweimal. Auf der anderen Seite führen feindliche Übernahmen oft dazu, dass das Management sowieso gefeuert wird, so dass die Wirksamkeit eines Menschen Pille Verteidigung wirklich von der Situation abhängt. Mit dieser Strategie strebt die Zielgesellschaft an, ihre eigenen Aktien für den Erwerber weniger attraktiv zu machen. Es gibt zwei Arten von Giftpillen. Die Flip-in-Gift-Pille ermöglicht es den bestehenden Aktionären (mit Ausnahme der Bieterfirma), mehr Aktien zu einem Abschlag zu kaufen. Diese Art von Gift Pille ist in der Regel in den Gesellschafter Aktionär-Rechte-Plan geschrieben. Das Ziel der Flip-in-Gift-Pille ist es, die vom Bieter gehaltenen Aktien zu verdünnen und das Übernahmeangebot schwieriger und teurer zu machen. Die Flip-over-Gift-Pille ermöglicht es den Aktionären, die Erwerber-Aktien zu einem diskontierten Preis im Falle einer Fusion zu kaufen. Wenn die Anleger nicht an der Giftpille teilnehmen, indem sie Aktien zum diskontierten Preis kaufen, werden die ausstehenden Aktien nicht genug verdünnt, um eine Übernahme abzuwehren. Eine extreme Version der Giftpille ist die Selbstmordpille, bei der die Übernahme-Ziel-Gesellschaft Maßnahmen ergreifen kann, die zu ihrer endgültigen Zerstörung führen können. Mit der Sandsack-Taktik steht die Zielfirma mit der Hoffnung, dass ein weiteres, günstigeres Unternehmen (wie ein weißer Ritter) einen Übernahmeversuch machen wird. Wenn Management-Sandsäcke zu lang, aber sie können sich von ihren Verantwortlichkeiten des Betriebs des Unternehmens ablenken lassen. Ein weißer Ritter ist ein Unternehmen (der gute Kerl), der galoppiert, um ein freundliches Übernahmeangebot zu einer Zielfirma zu machen, die einer feindlichen Übernahme von einer anderen Partei (einem schwarzen Ritter) gegenübersteht. Der weiße Ritter bietet der Zielfirma einen Ausweg mit einer freundlichen Übernahme. Das nächste Mal, wenn Sie eine Pressemitteilung lesen, die besagt, dass Ihre Firma eine Giftpille benutzt, um einen Übernahmeversuch abzuwehren, wissen Sie jetzt, was es bedeutet. Noch wichtiger ist, youll wissen, dass Sie die Möglichkeit haben, mehr Aktien zu einem günstigen Preis zu kaufen. MampA hat ein eigenes Vokabular. Ausgedrückt durch einige der eher kreativen Strategien, die in dem Prozess angewendet werden, wie die, die wir oben berührt haben. Hoffentlich, wenn ich diesen Artikel lese, bist du in der verrückten Welt der MampA-Terminologie wenigstens etwas weiser. Durch das Verständnis, was mit Ihren Betrieben während einer Übernahme oder versuchte Übernahme geschieht, können Sie eines Tages sogar Geld sparen. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um eine company039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu messen, um eine Person zu messen.
No comments:
Post a Comment